UniEuroRenta HighYield

Fonds kaufen Rentenfonds für Hochzins-Unternehmensanleihen
  • ISIN: DE0009757831
  • Fondskategorie: Rentenfonds
  • Risikoklasse:  Erhöhtes Risiko
  • Morningstar Rating: 2 Sterne 1
  • Scope: D 1

Rücknahmepreis

35,19EUR

Differenz zum Vortag:

0,05 EUR / 0,14 %

Stand: 14. Juni 2018

Ausgabepreis

36,25EUR

Empfohlener Anlagehorizont

7
Jahre oder länger

Risikoprofil des typischen Anlegers

  • Konservativ
  • Risikoscheu
  • Risikobereit
  • Spekulativ
  • Hoch spekulativ

Überblick

UniEuroRenta HighYield im Überblick

UniEuroRenta HighYield ist ein internationaler Rentenfonds und legt sein Fondsvermögen in Hochzins-Unternehmensanleihen an. Der Fokus liegt derzeit auf Hochzinsanleihen des europäischen und US-amerikanischen Marktes.

UniEuroRenta HighYield auf einen Blick

  • Fondsart:
    Rentenfonds
  • Sparplan:
    Ab 25 Euro pro Rate möglich.
  • Ertragsverwendung:
    i.d.R. ausschüttend Mitte November
  • Ausgabeaufschlag:
    3,00 %
  • laufende Kosten:
    1,03 %
  • erfolgsabhängige Vergütung:
    0,00 %
  • Fondsvolumen:
    271,4 Mio. EUR
  • Auflegungsdatum:
    01.07.1999

Anlagestrategie

Der UniEuroRenta HighYield legt sein Fondsvermögen in internationale Hochzins-Unternehmensanleihen an. Der Anlageschwerpunkt liegt dabei auf dem europäischen und amerikanischen Hochzinsanleihemarkt. Der Fonds investiert derzeit bevorzugt in den Bonitätsgruppen BB+ bis B- bzw. Ba1 bis B3 (Standard & Poor's/Moody's/Fitch Rating). Dabei werden aktuell die Fremdwährungsanlagen weitgehend abgesichert. Das bedeutet, dass das Fondsvermögen nur geringe Währungsrisiken gegenüber dem Euro aufweist.

Für wen eignet sich der Fonds?

 UniEuroRenta HighYield eignet sich, wenn Sie...

  • ... die Chancen einer Anlage in Hochzins-Unternehmensanleihen nutzen möchten.
  • ... Ihrem Depot einen Anteil an Hochzins-Unternehmensanleihen beimischen möchten.
  • ... für tendenziell erhöhte Ertragschancen auch erhöhte Risiken in Kauf nehmen.

 UniEuroRenta HighYield eignet sich nicht, wenn Sie...

  • ... einen sicheren Ertrag anstreben.
  • ... eine Rentenfonds-Basisanlage wünschen.
  • ... keine erhöhten Risiken akzeptieren möchten.

Wertentwicklung in 12-Monatsschritten zum 31.05.2018

Bekommen Sie einen ersten Einblick in die jeweilige 12-Monats-Wertentwicklung ausgehend vom Stichtag. Für den ersten 12-Monatszeitraum sehen Sie sowohl die Brutto-Wertentwicklung vor Abzug des Ausgabeaufschlages als auch die Netto-Wertentwicklung nach Abzug des Ausgabeaufschlages.
Abbildungszeitraum 31.05.2013 bis 31.05.2018. Die Grafik basiert auf eigenen Berechnungen gemäß BVI-Methode und veranschaulicht die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Die Bruttowertentwicklung berücksichtigt die auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. Verwaltungsvergütung), ohne die auf Kundenebene anfallenden Kosten (z. B. Ausgabeaufschlag und Depotkosten) einzubeziehen. In der Netto-Wertentwicklung wird darüber hinaus ein Ausgabeaufschlag in Höhe von 3,0 Prozent im ersten Betrachtungszeitraum berücksichtigt. Zusätzlich können Wertentwicklung mindernde Depotkosten anfallen.

Chancen und Risiken

Die Gegenüberstellung der Chancen und Risiken des Fonds ermöglicht Ihnen zunächst eine grobe Einschätzung, ob der Fonds Ihren grundsätzlichen Erwartungen entsprechen könnte.

Chancen

  • Teilnahme an den Kurschancen internationaler, hochverzinslicher Unternehmensanleihen.
  • Tendenziell höhere Nominalzinsen als bei einer Anlage in Staatsanleihen mit Ratings im Investment-Grade-Bereich.
  • Risikostreuung durch die weltweite Anlage in Unternehmen aus verschiedenen Branchen und mit unterschiedlichen Bonitäten.
  • Professionelle Auswahl von Einzelunternehmen durch erfahrene Kapitalmarktexperten.

Risiken

  • Risiko marktbedingter Kursschwankungen sowie Ertragsrisiko.
  • Risiko des Anteilwertrückgangs wegen Zahlungsverzug/ -unfähigkeit einzelner Aussteller bzw. Vertragspartner.
  • Wechselkursrisiko.
  • Erhöhte Kursschwankungen und Ausfallrisiken bei Anlagen mit hoher Verzinsung, erhöhten Bonitätsrisiken sowie aus Schwellen- bzw. Entwicklungsländern möglich.
  • Der Fonds legt einen wesentlichen Teil seines Vermögens in Vermögenswerte an, die ihrem Wesen nach hinreichend liquide sind, unter bestimmten Umständen aber ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können.
  • Der Fondsanteilswert weist aufgrund der Zusammensetzung des Fonds und/oder der für die Fondsverwaltung verwendeten Techniken ein erhöhtes Kursschwankungsrisiko auf.

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Persönliche Beratung zu unseren Produkten und Lösungen erhalten Sie direkt bei unseren Partnerbanken. Insgesamt gibt es rund 13.000 Geschäftsstellen von Volks- und Raiffeisenbanken, Sparda-Banken, PSD-Banken und der BBBank. Finden Sie mit unserer Filialsuche gleich Ihren Ansprechpartner vor Ort!

Dauerhaft hohe Qualität und ausgezeichnete Bewertungen

Stand: Februar 2018
Stand: Februar 2017

Entwicklung

Wertentwicklung

Informieren Sie sich über die Wertentwicklung des Fonds und lassen Sie die Risikobetrachtung nicht außer Acht. Ob Sie nackte Zahlen oder doch lieber eine visuelle Aufbereitung wollen, wir bieten Ihnen in diesem Bereich beides.

Wertentwicklung in Zahlen

ZeitraumWertentwicklung absolutWertentwicklung annualisiert
Monat-1,37 %
seit Jahresbeginn-2,07 %
1 Jahr-0,24 %-0,24 %
3 Jahre6,23 %2,04 %
5 Jahre19,74 %3,67 %
10 Jahre61,76 %4,93 %
seit Auflegung136,55 %4,66 %
  1. Stand: 31.05.2018

Wertentwicklung über Kalenderjahre

JahrWertentwicklung
20174,71 %
20168,30 %
2015-1,17 %

Risikobetrachtung

Ohne Risiko keine Chance. Werfen Sie einen Blick auf unterschiedliche Risikogrößen des Fonds. Übrigens Ihr persönliches Risikoprofil können Sie mit unserem Risikoprofilcheck ermitteln.
  1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
Volatilität 1,80 % 4,73 % 4,20 % 10,74 %
Maximaler Verlust -2,14 % -7,58 % -7,88 % -34,40 %
Hoch 37,33 EUR 37,35 EUR 38,10 EUR 38,10 EUR
Tief 35,23 EUR 32,94 EUR 32,94 EUR 22,17 EUR
Sharpe-Ratio 1,29 0,60 0,97 0,44
  1. Stand: 30.04.2018

Zusammensetzung

Zusammensetzung

Verschaffen Sie sich aus verschiedenen Blickwinkeln einen Überblick zu der aktuellen Zusammensetzung des Fonds.

Branchenzusammen­setzung des Fonds

Stand: 31.05.2018

Länderzusammensetz­ung des Fonds

Stand: 31.05.2018

Zusammensetzung nach Bonitäten

AA-

 

0,74 %
A-

 

0,81 %
BBB-

 

3,03 %
BB+

 

22,67 %
BB

 

24,64 %
BB-

 

12,06 %
B+

 

6,46 %
B

 

11,03 %
B-

 

12,53 %
Sonstige

 

3,56 %
  1. Stand: 31.05.2018

Zusammensetzung nach Wertpapierarten

Bankschuldverschreibungen52,56 %
Unternehmensanleihen44,98 %
Liquidität 22,46 %
  1. Stand: 31.05.2018

Fondskennzahlen

 Restlaufzeit6 Jahre / 5 Monate
 Zinsbindungsdauer4 Jahre
 Rendite 34,09 %
 RatingBB
  1. Stand: 31.05.2018

Management

Fondsstrategie und Fondsmanagement

Welche Investment-Philosophie verfolgen wir, wie funktioniert das Zusammenspiel im Team und welche Produktionsschritte durchläuft der Fonds? Hier finden Sie die Antworten.

Fondsmanagement

Wir sind einer der wenigen Fondsanbieter, die einen stringenten Teamansatz im Fondsmanagement verfolgen. Wie wir das machen, erfahren Sie hier. Außerdem berichten wir regelmäßig über die Entwicklung des Fonds.

Investmentprozess

Der Investmentprozess beschreibt die einzelnen Schritte und Zusammenhänge, die zur Erreichung des Fondszieles durchlaufen werden.
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Unser Investmentprozess im Rentenfondsmanagement fußt auf einem disziplinierten Top-down-Ansatz, bei dem sowohl makroökonomische Faktoren als auch spezifische Eigenschaften der Märkte eine wesentliche Rolle spielen. Einzeltitelgesichtspunkte, sog. Bottom-up-Elemente, kommen bei der Auswahl der jeweiligen Anleihe ebenfalls zum Tragen.  Bei der Konstruktion des Portfolios kann jeder Portfoliomanager auf das Research aller researchverantwortlichen Kollegen zurückgreifen. Das dahinter stehende Ziel: Die besten Ideen aus dem gesamten Rentenfondsmanagement zugänglich machen, um sie dann für den jeweiligen Fonds erkennen und nutzen zu können. Dazu dient eine systematische Kommunikation zwischen dem Researchverantwortlichen und dem zuständigen Portfoliomanager.

Teamansatz

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Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.

Kommentar des Fondsmanagements 4

Zeitraum: 01.01.2018 - 31.03.2018

Nach einem guten Start ins neue Jahr war die Volatilität am europäischen High Yield-Markt im ersten Quartal überraschend angestiegen. Der Auslöser war zunächst der schwache Aktienmarkt, es spielten aber auch High Yield-interne Faktoren auf Einzeltitelebene eine Rolle. Die Entwicklung problematischer Emittenten wie Altice, Wind Tre oder Shop Direct haben die Marktdynamik mitbestimmt. Auf übergeordneter Ebene waren die geopolitische Unsicherheit (Handelsstreit der USA mit China), die Normalisierung der Geldpolitik, insbesondere der Europäischen Zentralbank, und die Wahlen in Italien die Hauptthemen. Bei letzterem hält die Unsicherheit hinsichtlich der Regierungsbildung an. Mit Blick auf die Marktentwicklung weiteten sich die Risikoprämien (Asset Swap Spreads) im Anleihemarkt (ICE BofA Merrill Lynch HEAG-Index) und auf synthetischer Seite um (adjustiert) 20 Basispunkte aus. Der Verlust auf Indexebene betrug 0,6 Prozent, der High Yield-Markt war damit leicht schwächer als der Bereich Investment Grade. Der Primärmarkt zeigte nur wenig Dynamik. Erst nach den Wahlen in Italien nahm die Refinanzierungaktivität spürbar zu. Netto betrachtet, also nach Bond-Fälligkeiten, Call-Aktivitäten und Kupon-Zahlungen war der High Yield-Markt seit Jahresanfang leicht geschrumpft. Für das Portfolio haben wir uns im Berichtsquartal an verschiedenen Neuemissionen (unter anderem Teva, Telefónica (Hybrid) und LKQ) beteiligt. Darüber hinaus wurde eine ganze Reihe von Titeln, teils unter Gewinnmitnahmen, verkauft. Zudem wurden Absicherungsgeschäfte auf Indexebene (iTraxxXover) oder über Credit Default Swaps auf Einzeltitelebene vorgenommen. Sollte die allgemeine Unsicherheit anhalten, dürften die High Yield-Emittenten den Anlegern höhere Zinskupons anbieten müssen. Somit besteht die Chance, dass die Attraktivität der Asset-Klasse ohne drastische Spread-Ausweitungen zunimmt. Die Risiken auf Einzeltitelebene sind weiterhin hoch. Die geopolitische Lage und die Geldpolitik der Notenbanken werden die Unsicherheit voraussichtlich ansteigen lassen. Unseres Erachtens trübt sich der Ausblick etwas ein. Freundliche Marktphasen bieten eine gute Möglichkeit, die Risiken im Portfolio neu zu skalieren.

Details und Downloads

Details und Downloads

Sie möchten mehr Details zum Fonds, alle Gebühren und die Steuer- und Ertragsdaten? Dann sind Sie hier richtig. Die wichtigsten Fonds-Unterlagen haben wir ebenfalls downloadbereit für Sie zusammengestellt.

Fondsdetails

FondsnameUniEuroRenta HighYield
ISINDE0009757831
WKN975783
FondswährungEUR 
Ertragsverwendungi.d.R. ausschüttend Mitte November 
Auflegungsdatum01.07.1999 

Geschäftsjahr01.10. – 30.09. 
RisikoklasseErhöhtes Risiko
Verfügbarkeitgrundsätzlich bewertungstäglich 
VerwaltungsgesellschaftUnion Investment Privatfonds GmbH (Frankfurt am Main) 
Art des InvestmentvermögensOGAW-Sondervermögen
Morningstar Rating2 Sterne  (Stand: 04.2018)
VergleichsgruppeEAA Fund EUR High Yield Bond
Scope Mutual Fund RatingD  (Stand: 04.2018)
VergleichsgruppeRenten EURO Corp. High Yield

Gebühren

Ausgabeaufschlag3,00 %, hiervon erhält Ihre Bank 90,00 - 100,00 %.
Verwaltungsvergütungaktuell 0,90 %, maximal 1,25 %, hiervon erhält Ihre Bank 25,00 - 35,00 %.
erfolgsabhängige Vergütung0,00 %
laufende Kosten1,03 %
SparplanAb 25 Euro pro Rate möglich.

Steuer- und Ertragsdaten

Ausschüttung 1,21 EUR pro Anteil
(Geschäftsjahr 2016/2017)
steuerpflichtiger Ertrag 1,21 EUR pro Anteil
(Geschäftsjahr 2016/2017)
Freistellungsempfehlung ca. EUR 1,40 pro Anteil

Fondssuche

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  1. Morningstar RatingTMGesamt und Scope Mutual Fund Rating per 30. April 2018
  2. Liquiditätsausweis unter Einrechnung von Termingeldern, Margin-Positionen und allgemeinen Forderungen und Verbindlichkeiten.
  3. Die durchschnittliche Rendite (brutto) bezieht sich auf das gesamte Rentenvermögen mit Kasse und Rentenderivaten sowie Durchschau auf Anlagen eines Zielfonds soweit technisch möglich. In die Berechnung der Kennzahl gehen alle Finanzinstrumente mit einer auf maximal 20 Prozent gekappten Rendite der Rentenanlagen ein. Mit dieser Vorgehensweise wird vermieden, dass rechnerische Extremwerte von gering gewichteten Anlagen im Sondervermögen maßgebliche Auswirkungen auf die Renditekennzahl haben. Aussagen zur Höhe der Ertragsausschüttung, zu Risiken bzw. der zukünftigen Wertentwicklung können daraus nicht abgeleitet werden.
  4. Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.