UniInstitutional Corporate Hybrid Bonds A

Fonds kaufen Hybrid-/Nachranganleihen von Industrie- und Versorgungsunternehmen
  • ISIN: LU1573948434
  • Fondskategorie: Rentenfonds
  • Risikoklasse:  Erhöhtes Risiko
  • Scope: B 2

Rücknahmepreis

102,35EUR

Differenz zum Vortag:

-0,10 EUR / -0,10 %

Stand: 17. April 2019

Ausgabepreis

105,45EUR

Empfohlener Anlagehorizont

6
Jahre oder länger

Risikoprofil des typischen Anlegers

  • Konservativ
  • Risikoscheu
  • Risikobereit
  • Spekulativ
  • Hoch spekulativ

Überblick

UniInstitutional Corporate Hybrid Bonds A im Überblick

Der Fonds investiert seine Mittel derzeit vornehmlich in nachrangige Hybrid-Anleihen von Industrieunternehmen und Versorgungsbetrieben inklusive deren Finanztöchter. Der Investitionsschwerpunkt liegt hierbei auf europäischen Emittenten. Es findet eine weitestgehende Währungsabsicherung in Euro statt.

UniInstitutional Corporate Hybrid Bonds A auf einen Blick

  • Fondsart:
    Rentenfonds
  • Sparplan:
    Ab 25 Euro pro Rate möglich.
  • Ertragsverwendung:
    i.d.R. ausschüttend Mitte November
  • Ausgabeaufschlag:
    2,00 %
  • laufende Kosten:
    0,77 %
  • Rücknahmeab­schlag:
    1,00 %
  • Fondsvolumen:
    11,9 Mio. EUR
  • Auflegungsdatum:
    31.03.2017

Anlagestrategie

Der Fonds investiert seine Mittel derzeit vornehmlich in nachrangige Hybrid-Anleihen von Industrieunternehmen und Versorgungsbetrieben inklusive deren Finanztöchter. Hybridanleihen zeichnen sich dadurch aus, das sie sowohl Fremd- als auch Eigenkapitalcharakteristika aufweisen.

Der Investitionsschwerpunkt liegt hierbei auf europäischen Emittenten.

Anlageziel des Fonds ist es, die Chancen an den Kapitalmärkten für Hybridanleihen zu erschließen und den Risikoaufschlag von Hybridanleihen gegenüber erstrangigen Anleihen (Senior Anleihen) zu vereinnahmen.  Es findet eine weitestgehende Währungsabsicherung in Euro statt.

Für wen eignet sich der Fonds?

 UniInstitutional Corporate Hybrid Bonds A eignet sich, wenn Sie...

  • ... von der Entwicklung von nachrangigen Hybrid-Unternehmensanleihen weltweiter Emittenten mit Schwerpunkt Europa in Euro bzw. weitestgehend währungsgesichert profitieren möchten
  • ... erhöhte Risiken akzeptieren.

 UniInstitutional Corporate Hybrid Bonds A eignet sich nicht, wenn Sie...

  • ... einen sicheren Ertrag anstreben.
  • … keine erhöhten Risiken akzeptieren.

Wertentwicklung in 12-Monatsschritten zum 31.03.2019

Bekommen Sie einen ersten Einblick in die jeweilige 12-Monats-Wertentwicklung ausgehend vom Stichtag. Für den ersten 12-Monatszeitraum sehen Sie sowohl die Brutto-Wertentwicklung vor Abzug des Ausgabeaufschlages als auch die Netto-Wertentwicklung nach Abzug des Ausgabeaufschlages.
Abbildungszeitraum 31.03.2017 bis 31.03.2019. Die Grafik basiert auf eigenen Berechnungen gemäß BVI-Methode und veranschaulicht die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Die Bruttowertentwicklung berücksichtigt die auf Fondsebene anfallenden Kosten (z. B. Verwaltungsvergütung), ohne die auf Kundenebene anfallenden Kosten (z. B. Ausgabeaufschlag und Depotkosten) einzubeziehen. In der Netto-Wertentwicklung wird darüber hinaus ein Ausgabeaufschlag in Höhe von 2,0 Prozent im ersten Betrachtungszeitraum berücksichtigt. Zusätzlich können Wertentwicklung mindernde Depotkosten anfallen.

Chancen und Risiken

Die Gegenüberstellung der Chancen und Risiken des Fonds ermöglicht Ihnen zunächst eine grobe Einschätzung, ob der Fonds Ihren grundsätzlichen Erwartungen entsprechen könnte.

Chancen

  • Attraktive Ertragschancen von nachrangigen Hybrid-Unternehmensanleihen
  • ProfessionellesFondsmanagement.
  • Risikostreuung durch die Verteilung auf eine Vielzahl von Wertpapieren, Branchen, Emittenten und Ländern

Risiken

  • Risiko marktbedingter Kursschwankungen sowie Ertragsrisiko.
  • Risiko des Anteilwertrückgangs wegen Zahlungsverzug/-unfähigkeit einzelner Aussteller bzw. Vertragspartner.
  • Der Fondsanteilswert weist aufgrund der Zusammensetzung des Fonds und/oder der für die Fondsverwaltung verwendeten Techniken ein erhöhtes Kursschwankungsrisiko auf.
  • Der Fonds legt einen wesentlichen Teil seines Vermögens in Vermögenswerte an, die ihrem Wesen nach hinreichend liquide sind, unter bestimmten Umständen aber ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können.
  • Erhöhte Kursschwankungen und Ausfallrisiken bei hochverzinslichen Anlagen möglich.
  • Erhöhte Risiken nachrangiger Hybrid-Anleihen durch z.B. lange Laufzeiten, Kündigungsmodalitäten, mögliche Aussetzung von Zinszahlungen sowie im Insolvenzfall Benachteiligung gegenüber Senior-Anleihen bei der Rückzahlung.

Suchen Sie eine gute Beratung?

Persönliche Beratung zu unseren Produkten und Lösungen erhalten Sie direkt bei unseren Partnerbanken. Insgesamt gibt es rund 13.000 Geschäftsstellen von Volks- und Raiffeisenbanken, Sparda-Banken, PSD-Banken und der BBBank. Finden Sie mit unserer Filialsuche gleich Ihren Ansprechpartner vor Ort!

Dauerhaft hohe Qualität und ausgezeichnete Bewertungen

Stand: Februar 2019
Stand: Februar 2017

Entwicklung

Wertentwicklung

Informieren Sie sich über die Wertentwicklung des Fonds und lassen Sie die Risikobetrachtung nicht außer Acht. Ob Sie nackte Zahlen oder doch lieber eine visuelle Aufbereitung wollen, wir bieten Ihnen in diesem Bereich beides.

Wertentwicklung in Zahlen

ZeitraumWertentwicklung absolutWertentwicklung annualisiert
Monat1,11 %
seit Jahresbeginn5,46 %
1 Jahr1,17 %1,17 %
3 Jahre
5 Jahre
10 Jahre
seit Auflegung6,65 %3,27 %
  1. Stand: 31.03.2019

Wertentwicklung über Kalenderjahre

JahrWertentwicklung
2018-5,48 %
2017
2016

Risikobetrachtung

Ohne Risiko keine Chance. Werfen Sie einen Blick auf unterschiedliche Risikogrößen des Fonds. Übrigens Ihr persönliches Risikoprofil können Sie mit unserem Risikoprofilcheck ermitteln.
  1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
Volatilität 3,28 %
Maximaler Verlust -5,89 %
Hoch 103,83 EUR
Tief 94,81 EUR
Sharpe-Ratio 0,47
  1. Stand: 29.03.2019

Zusammensetzung

Zusammensetzung

Verschaffen Sie sich aus verschiedenen Blickwinkeln einen Überblick zu der aktuellen Zusammensetzung des Fonds.

Zusammensetzung nach Wertpapierarten 3

Stand: 31.03.2019

Länderzusammensetz­ung des Fonds

Stand: 31.03.2019

Zusammensetzung nach Bonitäten

A

 

9,51 %
BBB+

 

6,33 %
BBB

 

6,98 %
BBB-

 

50,32 %
BB+

 

8,20 %
BB

 

12,42 %
  1. Stand: 31.03.2019

Zusammensetzung nach Wertpapierarten

Renten93,76 %
Rentenfonds0,88 %
Liquidität 35,36 %
  1. Stand: 31.03.2019

Fondskennzahlen

 Restlaufzeit5 Jahre / 2 Monate
 Zinsbindungsdauer3 Jahre / 10 Monate
 Rendite 42,67 %
 RatingBBB-
  1. Stand: 31.03.2019

Management

Fondsstrategie und Fondsmanagement

Welche Investment-Philosophie verfolgen wir, wie funktioniert das Zusammenspiel im Team und welche Produktionsschritte durchläuft der Fonds? Hier finden Sie die Antworten.

Fondsmanagement

Wir sind einer der wenigen Fondsanbieter, die einen stringenten Teamansatz im Fondsmanagement verfolgen. Wie wir das machen, erfahren Sie hier. Außerdem berichten wir regelmäßig über die Entwicklung des Fonds.

Investmentprozess

Der Investmentprozess beschreibt die einzelnen Schritte und Zusammenhänge, die zur Erreichung des Fondszieles durchlaufen werden.
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Unser Investmentprozess im Rentenfondsmanagement fußt auf einem disziplinierten Top-down-Ansatz, bei dem sowohl makroökonomische Faktoren als auch spezifische Eigenschaften der Märkte eine wesentliche Rolle spielen. Einzeltitelgesichtspunkte, sog. Bottom-up-Elemente, kommen bei der Auswahl der jeweiligen Anleihe ebenfalls zum Tragen.  Bei der Konstruktion des Portfolios kann jeder Portfoliomanager auf das Research aller researchverantwortlichen Kollegen zurückgreifen. Das dahinter stehende Ziel: Die besten Ideen aus dem gesamten Rentenfondsmanagement zugänglich machen, um sie dann für den jeweiligen Fonds erkennen und nutzen zu können. Dazu dient eine systematische Kommunikation zwischen dem Researchverantwortlichen und dem zuständigen Portfoliomanager.

Teamansatz

Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.

Kommentar des Fondsmanagements 5

Zeitraum: 01.03.2019 - 31.03.2019

Ein freundliches Marktumfeld für mit Risiko behaftete Anleiheklassen sorgte für eine positive Entwicklung am europäischen Unternehmensanleihemarkt. Papiere mit Renditeaufschlag waren vor dem Hintergrund einer künftig weniger restriktiven Geld- und Zinspolitik der großen Notenbanken (US-Fed und Europäische Zentralbank) gesucht. Zinserhöhungen dürften zumindest für dieses Jahr vom Tisch sein. Die EZB hat zudem neue Langfristtender für den Herbst angekündigt. Der europäische Unternehmensanleihesektor verbuchte, gemessen am ICE BofA Merrill Lynch Euro Corporate-Index (ER00), ein Plus von 1,4 Prozent. Die Risikoaufschläge kamen dabei weiter zurück. Im Untersegment für Nachrangpapiere aus dem Finanz- und Industriebereich (ICE BofA Merrill Lynch EBSU- und ENSU-Index) war die Entwicklung ebenfalls positiv. Allerdings blieben Finanzanleihen in der Entwicklung gegenüber dem Gesamtmarkt etwas zurück, die Spreads traten im Berichtsmonat auf der Stelle. Am Markt für risikofreie Papiere fielen die Renditen deutlich, deutsche Bundesanleihen rentierten seit längerem wieder im negativen Bereich. Die Brexit-Verhandlungen und der Handelskonflikt zwischen den USA und China waren weiter bestimmende Themen am Markt, wurden aber vom geldpolitischen Schwenk der Notenbanken überlagert. Das Platzierungsvolumen am Primärmarkt für Unternehmensanleihen war hoch, lag aber unter den Erwartungen. Den Anlegern wurden aufgrund der hohen Nachfrage nur geringe Neuemissionsprämien geboten. Im März konzentrierten sich die Transaktionen zum einen auf den Primärmarkt. Das Unternehmen Vodafone platzierte am US-Markt eine Anleihe, an der wir uns beteiligten. Der französische Öl- und Gaskonzern Total war ebenfalls mit einer Neuemission am Markt, um im Gegenzug Hybridanleihen mit kürzeren Call-Terminen zurücknehmen. An dieser Neuemission haben wir nicht teilgenommen, werden jedoch unsere kurzen Hybrids in den Tender geben. Zum anderen wurden einige Transaktionen zur Generierung von Liquidität getätigt, da Mittelabflüsse zu bedienen waren. Kurzfristig haben wir eine positive Sicht auf den Markt. Die Markttechnik bleibt unterstützend, auch wenn wir bereits ein sehr starkes erstes Quartal erlebt haben.

Details und Downloads

Details und Downloads

Sie möchten mehr Details zum Fonds, alle Gebühren und die Steuer- und Ertragsdaten? Dann sind Sie hier richtig. Die wichtigsten Fonds-Unterlagen haben wir ebenfalls downloadbereit für Sie zusammengestellt.

Fondsdetails

FondsnameUniInstitutional Corporate Hybrid Bonds A
ISINLU1573948434
WKNA2DMKH
FondswährungEUR 
Ertragsverwendungi.d.R. ausschüttend Mitte November 
Auflegungsdatum31.03.2017 

Geschäftsjahr01.10. – 30.09. 
RisikoklasseErhöhtes Risiko
Verfügbarkeitgrundsätzlich bewertungstäglich 
VerwaltungsgesellschaftUnion Investment Luxembourg S.A. (Luxemburg) 
Art des InvestmentvermögensOGAW-Sondervermögen
Scope Mutual Fund RatingB  (Stand: 03.2019)

Gebühren

Ausgabeaufschlag2,00 %, hiervon erhält Ihre Bank 90,00 - 100,00 %. 6
Verwaltungsvergütungaktuell 0,60 %, maximal 0,90 %, hiervon erhält Ihre Bank 25,00 - 35,00 %. 6
Rücknahmeab­schlagaktuell 1,00 %, maximal 3,00 %
laufende Kosten0,77 %
SparplanAb 25,- Euro pro Rate möglich.

Steuer- und Ertragsdaten

Ausschüttung 2,98 EUR pro Anteil
(Geschäftsjahr 2017/2018)
Freistellungsempfehlung ca. EUR 3,00 pro Anteil

Fondssuche

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  1. UniInstitutional Corporate Hybrid Bonds A ist eine Anteilklasse des Sondervermögens UniInstitutional Corporate Hybrid Bonds.
  2. Morningstar RatingTMGesamt und Scope Mutual Fund Rating per 31. März 2019
  3. Liquiditätsausweis unter Einrechnung von Termingeldern, Margin-Positionen und allgemeinen Forderungen und Verbindlichkeiten.
  4. Die durchschnittliche Rendite (brutto) bezieht sich auf das gesamte Rentenvermögen mit Kasse und Rentenderivaten sowie Durchschau auf Anlagen eines Zielfonds soweit technisch möglich. In die Berechnung der Kennzahl gehen alle Finanzinstrumente mit einer auf maximal 20 Prozent gekappten Rendite der Rentenanlagen ein. Mit dieser Vorgehensweise wird vermieden, dass rechnerische Extremwerte von gering gewichteten Anlagen im Sondervermögen maßgebliche Auswirkungen auf die Renditekennzahl haben. Aussagen zur Höhe der Ertragsausschüttung, zu Risiken bzw. der zukünftigen Wertentwicklung können daraus nicht abgeleitet werden.
  5. Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.
  6. Die Höhe der Partizipation ist abhängig vom Vertriebsstatus Ihrer Bank bei der Verwaltungsgesellschaft. Dieser kann sich in Abhängigkeit vom Vertriebserfolg der Bank bei der Vermittlung von Fondsanteilen der Union Investment Gruppe während der Haltedauer ab dem Folgejahr kalenderjährlich innerhalb der genannten Bandbreiten ändern.